【米】サムスンに補助金60億ドル支給へ…テキサス州テイラーに440億ドル投資、15日に合意書発表へ [4/10] [ばーど★]
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サムスン電子が約４４０億ドル（約６兆６７００億円）の米国投資計画を明らかにし、米商務省は６０億ドル台の半導体補助金を支給するという内容の共同了解覚書（ＭＯＵ）が１５日（現地時間）に発表されると、米現地情報筋が８日明らかにした。
中央日報の取材を総合すると、米テキサス州テイラーに１７０億ドルを投資して半導体工場を建設中のサムスン電子は、投資額を約４４０億ドルへの従来の計画の２倍以上に増やす予定だ。米商務省はＣＨＩＰＳ法に基づきサムスン電子に対する補助金支給規模を６０億ドル台とする暫定結論を出したという。
この日午前、米政府は世界最大ファウンドリー（半導体受託生産）企業の台湾ＴＳＭＣに半導体工場設立補助金６６億ドルを支援する計画（５０億ドル規模の低利融資支援は別）を発表した。
米政府の補助金支給基準について韓国政府の関係者は「未来の投資計画を勘案して、それと比例する規模の補助金金額を策定するというのが米政府の方針」と伝えた。サムスン電子が４４０億ドルを投資して６０億ドル台の補助金を受ける場合、投資に対する補助金比率は１３．６％以上となる。ＴＳＭＣの補助金比率１０．２％より高いということだ。
ロイター通信はこの日、複数の消息筋を引用し、「サムスンに対する補助金支援規模はインテル、ＴＳＭＣに次いで３番目に多い」と報じた。サムスン電子は米商務省に補助金を申請する過程で低利融資は含めなかった。
中央日報日本語版 2024.04.10 09:48
https://japanese.joins.com/JArticle/317250
※関連スレ
米国がサムスンに60億ドル以上の補助金支給へ＝韓国ネット「代わりに技術は米国に…」3/18 [ばーど★]
https://lavender.5ch.net/test/read.cgi/news4plus/1710730567/ 実際、TSMCの方が規模が大きいからな・・・
＞TSMCは米国アリゾナ州における世界最先端の半導体製造工場建設のために
＞合計650億ドル以上を投資することになり、これは米国史上最大の
＞グリーンフィールド・プロジェクトへの外国直接投資になるという。
＞また、工場建設に2万人以上、製造に約6,000人、
＞そのほか間接的に数万人の雇用を創出するとされている。 先に補助金払ってくれたら投資するニダ。
ウリを信じるニダ。 トランプ政権が誕生しても韓国は安泰
以前はムンムンが全てをぶち壊したけど 韓国企業は信頼されてるからな
ジャップ企業は金だけ払えww 韓国は日米に見捨てられた論唱えてた（る）やつらの知能の低さよ >>13
韓国の今の大統領が日米に従ったから許されただけ また従北派政権に戻ることもあるのに、一時的に従う（けど日本に対する反日はやめない）だけで半導体で協力
まあ、日本もIWONやら研究開発拠点やら韓国にこれからも新設されるし、結局従北に戻ろうが韓国が見捨てられることもまた一時的ｗ ＞米現地情報筋が８日明らかにした。
妄想飛ばし記事の可能性大なんだよね 440億ドル投資して補助金60億ドルって割に合わんな
ドル高とインフレでアメリカでの生産は割高になってんのに MOUなのは
サムスン側が170億から440億に増やす「予定」なんだから仕方ない
・・・先に補助金寄越せとかいう朝鮮式乞食になりそうだけどｗ TSMCのアリゾナはテレビでやってたがずいぶん進んでるな。
サムスンはこれからじゃ周回遅れもいいとこだろ >>18
とりあえず来週15日の公式発表を待とうぜｗ
TSMCの方は米政府から4/8に
>>7の公式発表があったけど こいつら本当に空手形だいすきだな
>>21
何というか、現実には一切動きがないし、
株価対策の飛ばしと言われてもおかしくないね >>23
TSMCの工場建設は現実に動いてるからね、やっぱりこの差が大きいよね >>18
アメリカ側が外堀埋めてるんでしょ
元々は文在寅前政権が首脳会談で約束したことを履行させるために後戻りできないところへ追い込んでる
韓国は平気で前政権との約束ごとをチャラにするから
そもそも低利融資なしでいけるの？と思う
出来上がったところでSamsung破綻したら格安でインテルとかに売り飛ばしそう >>26
なにがあっても、韓国からマネーを引っ張り出させるという、強い意志を感じるよねｗ
…アメリカも、韓国系の嘘つきぶりに嫌気がさしてんだろうな サムスン、サムスン言ってたのに
トヨタに時価総額抜かれて、ざまあｗ >>28
やめたれｗｗ
パヨチョン唯一の心の支えだったんだぞｗｗｗ とうとうわサムチョンを韓国からアメリカの企業にしようとしてんのか…
側だけ残してw やっぱりアメリカが最後に選んだのは韓国だ
下請けジャップとは訳がちがうわ >>28
EV全滅でHVシフトだから益々トヨタの時価総額あがるぞw >>31
それをさせないために、金の流れる順序が厳しくなってる訳でさ
要するにサムスンが４４０億ドルをきっちりかけて
工場建ててからから補助金が入る、という順番なんだよ tsmcの情報は詳細なのになw
いつもこのパターン >>33
TSMCと金額比べて泣きたくならないか？w ちなみにサムスンは、アメリカの金融機関からマネーを引っ張ることにも失敗してる
さて、サムスンはどこからマネーを都合するのか >>38
定期的に設備の更新も必要だからね
ファブレス化がすすんだ理由ですね 米国政府は
Intel TSMC samsungに莫大な補助金だな
半導体産業はそれだけ重要なのか >>41
熊本でも起こっている現象だけど
建築から始まって周辺の雇用が大きいからな >>41
露助の武器見りゃわかるだろ。半導体が無ければソニーやキャノンの民生品ばらして使わなきゃならない。性能は推して知るべしw サムスンが米に投資するのは6兆円相当
一方南朝鮮政府が国内の市場に投資するのは9000億円相当
これで世界有数のIC大国になる！とかいえるんだからなあ これ資金が足りないから前借しようとして失敗して逆切れして事業撤退の流れだろ 米政府発表待ってからでもいいだろうに
何をそんな焦ってんの リーマンショックの件を思い出すな
韓国が米銀行救済すると見せかけてしなかったから米政府ブチ切れ
リーマンショック引き起こしたきっかけが韓国だったという裏話 >>48
そして株価は
反応なし
「どーせ嘘だろ？」 サムスンってほとんど日米共同出費の外資企業なんだが 本仮屋ユイカ、胸元あらわな最新ショットに騒然「別人かと」「高梨沙羅より顔が変わった」「浜辺美波っぽい」
http://newsgg.drzubairkhan.com/0410s/wuq0ivdh.html クリストファー・ノーラン監督が『オッペンハイマー』への思い語る「クローズアップ現代」
↑
チョンが支配してる反日NHKで、アメブタの自己憐憫オナニー映画の宣伝とかふざけるな！
そもそもオッペンハイマーって映画は嘘だらけ
オッペンハイマーは原爆開発しただけとか嘘ついてる
大量に死ぬように爆発させる高度を指定したり、
広島長崎への投下に反対するスタッフを排除したのはオッペンハイマーだよ
チョンが支配してる反日NHKはアメブタと組んでる
iPhoneが出始めの頃、NHKが執拗に宣伝しててウザかった。チョンが支配してる反日NHKを解体するべき
チョンとアメブタの製品やコンテンツやサービスを日本から追い出していくのは偉大な日本人の至上命題
日本の多数派である保守層の間で反米感情、反ハリウッド感情がどんどん高まってきてる。
オッペンハイマーの日本強行上映は反日オワコンハリウッドの自滅になる。
↓
https://twitter.com/shin_the3rd/status/1740587522978410828
shin@イスラエル政府報道官は反日レイシストです
@shin_the3rd
・
4時間
#オッペンハイマー に原爆虐殺の罪をなすりつける姑息で卑劣な米国。
「原爆という恐ろしいものを開発してしまったワタシが怖い（泣）」
という妄想場面を事実のように映画化。
原爆開発ではなく
《市民に落とした事》が罪なのに論点逸らし。
#holocaustbyAmerica
アメリカの自己憐憫死ぬほどウザい
https://twitter.com/thejimwatkins チョンに支配されてる売国左翼マスコミと芸能界のクズどもを一刻も早く刑務所にぶちこめ！
日韓通貨スワップを締結。日本には何のメリットもない「増税メガネのせいです。何度だまされたら…」[12/1] [昆虫図鑑★]
↑
日本という国はマスコミは韓国が支配していて政治はアメブタが支配している。
内閣府世論調査は政府の意向が入ってくる捏造アンケートで、毎回、アメリカと韓国の好感度に下駄履かせてる。
内閣府世論調査こそ、日本という国がアメリカと韓国に支配されている証拠。
日本という国は実質、韓国とアメブタの植民地だと考えたほうがいいよ
韓国だけ叩いていても埒が明かない、韓国のケツ持ちのアメブタも徹底的に叩いていかないと
チョンとアメブタのコンテンツや製品やサービスを日本から追い出して、偉大な日本を牛耳ろうとした事を永遠に後悔させてやろう！
チョンとアメブタが組んでるって事が一番日本人の逆鱗に触れるんだよ！
チョンが支配してる日本のマスコミと芸能界を叩き潰そう！
日本の敵の韓国とアメブタを叩き潰そう！
日本の芸能界と売国左翼マスコミと左翼野党は、
完全にチョンの手先だと考えたほうがいいよ
http○s://ww○ w.zakz○ak.co.jp/soc/new○s/190830/for1908300005-n1.ht ml
韓国・文政権が「対日世論工作」強化画策 来年度予算３倍確保へ
駐日韓国大使「日本の世論を主導する財界やマスコミなどを攻略する計画だ」・・・外交部予算を対日広報外交に重点配分
htt○ps:/ /lavender.5c○ h.ne○t/test/read.cgi/news4○plus/1577112254/
・【韓国ゴリ押し】 韓国が日本のマスコミに仕掛ける.「#対日世論工作 チョンの韓流ゴリ押しがやってることは日本人に対する精神的なレイプ
マスコミと芸能界がチョンに支配されてるのをいい事に、
日本人が全く好きじゃないものを無理やり押し付けて「日本人は韓流に夢中！」と捏造する
これが日本人に対する精神的なレイプでなくてなんなのだろうか？
韓国経済を崩壊に追い込む事が偉大な日本人の至上命題 >>53>>54
こいつらのせいでオッペンハイマーがオッパイハイマーに見えたじゃねーか これは事実だ。
三星電子の米国工場は今、工事が盛んに行われている中、ユーチューブに英語で三星テイラーを検索すれば、一日一日工事映像が掲載される
三星電子の純現金100兆ウォン、今後3年間の営業利益は200兆ウォンの見通し
今年の営業利益46兆ウォン、来年は82兆ウォン、再来年は89兆ウォンの見通し
三星電子の時価総額優先株を含めて566兆ウォン（63兆5000億円）を突破したトヨタの再追い越、しかし三星オーナーは相続税のために時価総額が上がれば良くない。
そのため、これまで株価を刺激しなかった。 サムスン電子の1年外国人20兆ウォンの買い越し、最近1ヵ月間5兆ウォンの買い越し、現在の株価8万4500ウォン、8万6000ウォンを突破すれば、10万ウォンまであっという間に上がる9万ウォンから売り物がない。 今後3年間の輸出額は韓国が日本より多いはず、韓国は経済スーパー好況期に突入 歴代級の半導体不況期に一人で歴代級の投資を進めた三星（サムスン）電子、これは好況期に巨額をつぎ込むことになる。 今年も同水準で投資
現在、HBMによるDラムの供給不足が起きている。 三星電子、最大の恩恵を受ける
三星電子、第1四半期の営業利益6兆6000億ウォンアーニングサプライズ実績発表前の証券会社の実績推定値
外国の証券会社は早い。 来週, 全ての証券会社が業績改善の見通しを発表する
ハイニックスはHBMで莫大な利益が予想される第1四半期の見通しが営業利益1兆半ばだが、現職は3兆ウォン可能だという。 三星電子の業績に合わせたマッコーリー、10兆円の営業利益を見込んでいる
三星電子、第1四半期の業績を正確に予測
今年の営業利益46.4兆ウォン、来年84.3兆ウォン、再来年89.2兆ウォン（10兆円）の見通し NVIDIA、今年の営業利益109兆ウォン（前年比439%増）見通しのAI革命は、SKハイニックスの過去1年間の株価が105%増、最近急激に増加している中、時価総額136兆ウォン、まもなく200兆ウォン突破が有力
ハイニックスのHBM、今年の売上高12~13兆ウォンの利益率60%見通し、来年は1.5倍に拡大 三星電子の今後の投資計画
米テーラー半導体工場、60兆ウォン
平沢半導体工場、180兆ウォン
龍仁南社の半導体工場、360兆ウォン
龍仁器興半導体R&Dセンター、30兆ウォン
安城市、世界最大のメモリー半導体工場400兆ウォン 2026年のメモリー半導体、過去最大規模の見通し
2030年には現在の2倍以上の3000億ドルの展望（Dラム2000億ドル、NAND1000億ドル）好況期のDラムの利益率は50%
そのため、外国証券会社は来年、三星電子の営業利益82兆ウォンを見込んでいるところもある SKハイニックスの最近1年間の株価
チャートが美しい。
外国証券会社はSKハイニックスの目標株価を26万ウォン~27万ウォン上方修正
AI革命の最大恩恵、今後3年間で84兆ウォンの営業利益展望
メモリー半導体スーパーサイクルが到来している まだ現実を把握できない人が多い。
三星はこの2年間、NANDに数十兆ウォンを投資
他のライバル企業は投資を一つもできなかった。 技術工程の差が2~3世代の差がある。 三星は来年、NANDのシェアが50%に迫る。 これが資本の力 韓国が世界的な半導体装備会社である東京エレクトロン（TEL）の韓国法人の投資を誘致した。
東京エレクトロンコリアは4ブロック2万7032㎡に対して業種変更などを龍仁特例市に申請した。
東京エレクトロンコリアはR&Dセンターを建設するため、1月にこの土地を購入し、研究棟とファブを設置する計画 SKハイニックス、今年の営業利益18兆ウォン、来年は33兆ウォンの見通し
現代KIA、今年の営業利益28兆ウォン見通し
LGエネルギーソリューション、2025年の営業利益12兆ウォン見通し
韓国電力、今年の営業利益10兆ウォン見通し 昨年のDラムシェア
1位 三星（サムスン）電子 45.5%
2位SKハイニックス31.8%
3位マイクロン19.2%
AIサーバー、AIオンデバイススマートフォン、自動運転電気自動車、ロボット、メタバース、AIスマート家電など需要爆発
Dラムの利益率はなんと50%もすごい。2030年には2000億ドル（30兆円）規模 HBMの最大の恩恵者の一つである韓米半導体
最近1年の株価が563%増加し、年明けに2万ウォンだったのが14万ウォンを突破した。 最終20万ウォンまで可能
HBM核心工程のTCボンディング独寡占ハイニックスに独占納品
マイクロンと最近契約…三星とも契約のニュースが伝わると株価急騰
HBMはこれからスタート 今年のHBM市場規模は前年比150%成長し141億ドルに達すると予想
来年も成長の勢いは続く。 年間40%の成長で199億ドルの市場になるとの見通し
その後もHBM市場は持続成長が予告される。 5年後の2029年には377億ドル(約50兆ウォン)規模まで成長利益率50~60%韓国シェア97% 三星電子の純現金（現金資産-短期借入金）116兆ウォン
短期借入金が5兆ウォンなのに、これさえも売上ファクタリングなので事実上負債がZero
ものすごい企業だ。 今後3年間、莫大な現金を積み上げることになる200兆ウォンを超える世界1位の現金保有企業になる。 三星電子、2年連続で設備投資54兆ウォンを投資
昨年の研究開発費28兆ウォン、今年は30兆ウォンを予定
今年も同水準の設備投資予定
純現金100兆ウォン保有、世界第4位
今後3年間の営業利益、少なくとも175兆ウォンの現金が大量に積み立てられる予定
海外企業大規模M&A準備中 韓国の3月の輸出額は565億6000万ドルで、前年同月より3.1%増えた。 1日平均輸出額は9.9%増の25億ドル
半導体の輸出額は117億ドルで、前年比35.7%増加した。 21ヵ月ぶりの最大値だ。 人工知能(AI)サーバー投資拡大と小型コンピューター(PC)、モバイル在庫減少などで半導体需要が蘇った影響が大きかった 昨年は数十年に一度ある歴代級半導体不況期、それを1年ぶりに再びサイクルが上がってくる。 半導体の需要が爆発不況は短くなり、好況は長引くサイクルとなっている。 2024~2027年のメモリー半導体市場は非常に良い。
AI革命で最大の恩恵を受けるのはNVIDIAに次ぐDRAM企業だ 三星電子の第1四半期の営業利益6兆6000億ウォン（7400億円）
時価総額 サムスン電子 566兆ウォン>>トヨタ 526兆ウォン
三星電子、今年の営業利益45兆ウォン、来年は65兆ウォンの見通し サムスン電子、どうしてこんなに安いんですか？ 外国人投資家らは盛り上がっている。
"韓国市場を代表するサムスン電子とSKハイニックスの株価がまだかなり安いと言います"
香港とシンガポールを頻繁に行き来するシティグローバルマーケット証券のイ·セチョルリサーチセンター長は最近の外国人投資家の雰囲気をこのように伝えた。 三星（サムスン）電子とSKハイニックスの株価純資産比率（PBR）は1.5倍水準で、米半導体のライバル会社であるマイクロン（3倍）を大きく下回る。 政府の「企業バリューアッププログラム」は韓国半導体企業の低評価魅力を浮き彫りにした。 外国人がサムスン電子とSKハイニックスの株式を今年第1四半期だけで4兆ウォン分以上かき集めた背景だ。 第1四半期に韓国証券市場に流入した外国人投資金は15兆8000億ウォンに達した。 歴代最大だ。
8日、韓国取引所によると、今年第1四半期の外国人買い越し銘柄1位は三星（サムスン）電子だった。 買い越し規模が5兆5020億ウォンに達した。 続いて現代（ヒョンデ）自動車（2兆1410億ウォン）、SKハイニックス（1兆7560億ウォン）、三星（サムスン）電子優先株（1兆540億ウォン）、KB金融（6650億ウォン）などだった。 三星（サムスン）電子（優先株含む）とSKハイニックスに注がれた外国人投資金だけで7兆2580億ウォンだった。
第2四半期にも外国人の買いが続いている。 今月に入って、外国人は韓国証券市場で1兆5888億ウォン分の株式を買い越した。 ハイニックス、今年の売上高は63兆ウォン、営業利益は18兆ウォンと予想
第1四半期の営業利益は2.5兆ウォンの見通し
ハイニックスの今年のDラム営業利益は16兆ウォンで、三星のDラム獲得に匹敵
来年もDラムで少なくとも20兆ウォン後半の営業利益が見込まれる
ただNANDは今年の営業利益1兆ウォン展望、サンソン電子NANDの営業利益は5兆ウォン
NANDで儲ける企業はサムスン電子が唯一 622兆ウォン投資、韓国の世界最大の半導体基地
三星電子はこの一環として、龍仁（ヨンイン）国家産業団地にファブ6基を新設するのに360兆ウォンを投資する。 三星電子は平沢（ピョンテク）一般産業団地にファブ3基（120兆ウォン）、器興（キフン）研究開発（R&D）センターに研究用ファブ3基（20兆ウォン）も一緒に設ける。 SKハイニックスも半導体メガクラスターの一環として、龍仁一般産業団地に122兆ウォンを投入し、ファブ4基を構築する。
現在、19の生産ファブ（工場）と2つの研究ファブが集積されたこのメガクラスターには、2047年までに計622兆ウォンを投資し、16（生産ファブ13、研究ファブ3）の新規ファブを新設する。 こうなればこのメガクラスターには計37個のファブ(生産ファブ29個·研究ファブ5個)が稼動する。
このメガクラスターは面積だけで2102万㎡に達する。 2030年基準で、このクラスターで生産するウェハーだけでも月770万枚規模で、世界最大だ。
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2030年からは三星が龍仁南社の360兆ウォン投資よりさらに大きな規模のメモリー半導体クラスターを計画中（安城有力）、既存の平澤メモリーファブがあの頃にぎっしり詰まった（まだマスコミ発表されていないのであそこには含まれない）
京畿南部に約1000兆ウォンを投資 三星電子の業績発表前、外国証券街の業績見通し
営業利益基準
マッキュリー24年 46兆ウォン/ 25年 84兆ウォン
モルガン·スタンレー24年 45兆ウォン/ 25年 59兆ウォン
ゴールドマンサックス24年46兆ウォン/25年57兆ウォン
JPモルガン 24年 38兆ウォン/ 25年 62兆ウォン
業績が更新される来週の発表の見通しが楽しみだ HBM需要、予想より大きく、今年のサムスン·SKの注文量だけで12億GB
李承祐（イ·スンウ）ユジン投資証券リサーチセンター長
「AI半導体に対する需要が当初の予想より高く、既存のHBMに対する需要展望も覆す必要がある」
「市場調査会社がHBM需要を昨年3.2億GB、今年5.2億GB（ギガバイト）と分析したが、
サムスン電子とSKハイニックスが受け取った注文量だけ加えても、この数値が10億~12億GBに達する」 三星電子、昨年84兆ウォンを投資
設備投資53兆1000億
R&D（研究開発費）投資、28兆3000億ウォン
= 81.4兆ウォン（9兆208億円）投資 サムスン電子、昨年第4四半期Dラムシェア45.7%、7年ぶりの最高値
現金長者キャパ長者の威厳
2025年がサムスン電子のメモリー半導体の分岐点になると。
「不況の時は他人の投資ができないのに、三星だけが2年間メモリーに80兆ウォン近く投資しており、好況期に入れば、シェアの利益率を総なめする予定」
サムスン電子の実績推定値
2024年の営業利益46兆ウォン
2025年の営業利益65兆~84兆ウォン
2026年の営業利益68兆~89兆ウォン サムスン電子のイ·ジェヨン会長が28日午後、メタのマーク·ザッカーバーグ最高経営者(CEO)と2時間以上会合を開いた。 同席者なしに行われた今回の出会いで、彼らは人工知能(AI)半導体の協力案を深く議論したものと見られる。
ザッカーバーグはこの日の午後8時35分頃、車に乗ってソウル龍山区梨泰院洞に位置したサムスンの承旨院を抜け出した。 ザッカーバーグが午後6時15分頃、承旨院に入ってから約2時間20分ぶりだ。 続いてイ会長も車両を通じて承志園に出た。
李会長は同席者なしにザッカーバーグ夫妻に食事をもてなした。 2時間以上の会合で、イ会長とザッカーバーグが具体的にどのような対話を交わしたのかは知らされなかった。 ただ、AI半導体に対して緊密な協力案を議論したものと見られる。 メタは次世代大規模言語モデル(LLM)である「ラマ3」駆動に必要な独自AI半導体を推進中だ。 サムスン電子が半導体設計からファウンドリー(半導体委託生産)、メモリーまで半導体事業のすべての領域を担当するだけに、深い協力方案を議論したのではないかという解釈が出ている。 サムスン電子の2023年度事業報告書によると、昨年末基準で施設投資に53兆1000億ウォンを投入した。 これは歴代最大の施設投資を執行した2022年度と同等の水準だ。
研究開発（R&D）でも年間28兆3400億ウォンを投入し、これまでの最大だった2022年の24兆9200億ウォンを上回った。 これは営業利益6兆5700億ウォンの4倍を超える。
歴代級の実績悪化にも関わらず新入公開採用など着実な採用で役職員も増えた。 サムスン電子の役職員数は昨年3400人が増加した12万4804人を記録した。 これは創業以来最大規模だ。 サムスン電子がサム·オルトマンが率いるオープンAIの半導体「ドリームチーム」に合流し、人工知能(AI)用メモリー半導体と最先端ファウンドリー(半導体委託生産)サービス供給など核心役割を引き受けることが分かった。 オープンAIはサムスン電子をはじめ、米国、日本、欧州などの半導体企業を自分の陣営に引き入れ、NVIDIAが独占しているAI半導体市場に新しい代案を提示するという計画だ。
3日、オープンAIと業界などによると、サムスン電子を筆頭にオープンAIが率いるAI半導体連合に主要企業が合流の意思を明らかにしたという。 三星電子と共に、国内メモリー半導体産業の2強に数えられるSKハイニックスも、AIメモリー半導体分野で頭角を現しているだけに、オープンAI陣営に合流することを肯定的に検討している。
サムスン電子の高位関係者は「具体的な時期を明らかにすることはできないが、オープンAIを中心とした半導体連合が近いうちにスタートするだろうし、サムスン電子が参加して重要な役割を果たすことになるだろう」とし「サムスンだけでなく世界各国の多様なファブレス、製造業者、半導体ソフトウェア企業が団結しAI半導体市場に新しい風を起こすものと展望する」と話した。
三星電子の場合、HBMのようなメモリー半導体だけでなく、台湾TSMCとともに最先端半導体の製造工程を率いる先導企業でもある。 現在、世界のファウンドリー企業のうち、3ナノ工程を安定化し、量産可能な企業はTSMCと三星電子だけだ。 さらにサムスン電子は完成したチップの性能をさらに一段階引き上げることができるアドバンスドパッケージング(Advanced Packaging)技術も保有している。
一方、オープンAIは現在マイクロソフト(MS)と共に130兆ウォン以上を投資し、超大型スーパーコンピューターを備えた大規模データセンター構築プロジェクト「スターゲート」を推進していることが分かった。 既存のデータセンターを構築した費用の100倍を超える規模で、AI半導体の需要増加につながるという観測だ。 440億ドルw完全にケツの毛まで抜かれるぞww
企業側はTSMCみたいに普通は補助金の半分程度の投資になるが60億ドルの補助金でアメリカに440億ドルの投資をさせられるとかヤバすぎww
あんな高賃金の国でアメリカにしかメリットない契約笑
TSMCも海外に工場作ることの本音を吐露して嘆いていたがこれはワロタ インテルファウンドリーの業績発表の示唆点
インテルが23年ファウンドリー事業部で9兆ウォン近い赤字（累積赤字20兆ウォン）が出ており、BEP達成は27年から可能だと言ったが、これは今後3年間で少なくとも20兆ウォンは赤字がさらに出るという意味だ。 21年以来6年間の予想累積赤字がほぼ40兆ウォンに迫る。 これは、これからBEPまで少なくとも40兆ウォンは赤字を出す覚悟がなければ、メモリーであれファウンドリーであれ、先端工程の新規参入は不可能だということだ。 それでも可能性があるのが中国だったが、米国が進入を源泉遮断してくれた。 今後、メモリーガン、ファウンドリーガン、上位3社程度まで生存が可能だろう。 それだけ最先端半導体産業の参入障壁が高い。 そして40~50兆ウォンの赤字を甘受してでもインテルファウンドリーを押し付けるほど、米国国家レベルの半導体独立意志が本当に強力だという事実も示唆する。 本当にスーパーパワーアメリカだからできるだけ狂ったこと。
インテル·ファウンドリーが累積20兆の赤字を出すのを見ると、ラフィーダーズは？
初めてファウンドリーを始めたら、あれくらいは赤字を出す覚悟をしなければならないんじゃない？ たった10兆ウォンは、この業界でどこかのトイレでうんちを拭くことしか使えないお金なのに？ メモリー半導体産業の未来
一般的に人々がメモリー半導体産業を貶める時によく使う表現が全体半導体市場でメモリーが占める比重は「やっと」25%にしかならないという話だ。 ところが時系列を長く見てみると非常に面白い結果が確認できるが、全体半導体産業でメモリー半導体が占める割合はこの20年間持続的に上昇し、現在は約25%水準だ。 全体6000億ドル市場の中でディーラム900億ドル（15%）、NAND600億ドル（10%）を占めている。 メモリー半導体はシクリカル産業であるため、短い時系列で見れば比重の騰落があるが、長期的に4年移動平均基準で見ればメモリー半導体の比重が上昇し続けてきたことが確認できる。すなわち、メモリー半導体は本文の題名で言うように半導体産業平均よりはるかに早く成長してきた市場である。 一般的な偏見とはその実際がかなり違う。
それで私は誇張ちょっと混ぜれば半導体産業発展の歴史はメモリー半導体の重要性が継続して上昇してきた歴史だと思うが、根本的にフォンノイマン構造でコンピューティングパワーの最も大きなボトルネック区間はまさにメモリーにあるためだ。 プロセッサーの性能が発展すればするほど、より強力な性能のメモリに対する要求はそれ以上に高まるしかない。 PC->モバイル->サーバー->AI（H100）を経て、全体のコンピューティングシステム内でメモリBoMが占める割合は増え続けている。 そして、これからはもっとそうなるだろう。 まさにAI革命のおかげだ。 私はDRAMに対する米国の態度変化が非常に意味深長だと思うが、昨年初めに米商務省が発表したチップス法補助金ガイドライン(Chips for America:Vision for Success)でDRAMについて述べた部分だ。 ここでディーラムはスーパーコンピューターだけでなく他の最先端技術の核心になる(DRAM will bekey to supercomputing and other アドバンスド technologies)であり、2020年代中に米国で最先端の先端工程ディーラムを経済的に大量生産(By the end of the decade, U.S-based fabs will produce high-volume leading-edge DRAM chips oneconomically compitive terme terme terctive)すると明らかにした。 それでマイクロンは長期的に今後20年間、米国ニューヨーク州に1000億ドルを投資してマイクロン全体ディーラムの60%を生産する計画だ。 ところが、ここで面白いのは、米ディーラム会社のマイクロンでさえ、米国の高い製造コストのため、現在ディーラムFABがほとんど米国ではなく海外にあるという事実だ。 特に、マイクロン·ディーラムCAPAのほぼ60%が台湾にある。
このように、過去とは違ってディーラム·オン·ショアリングを目指すアメリカの態度変化は何を意味するかというと
1. 今やDRAMは地政学的にあまりにも危険な台湾に置くにはあまりにも重要な核心戦略物資になった。 米国の長期的な目標は、今後20年間、徐々にマイクロン·ディーラム生産の中心を台湾から米国本土に移すことだ。
2. ディーラムの重要性と付加価値が大きく高くなったため、今は製造原価の高い米国で生産しても十分に経済性を持つことができる（economically competitive）と見ているのだ。 以前のようにディーラムが単に性能より価格がはるかに重要な汎用Commodity部品として残っていたら、いくら米政府が補助金を多く支援してくれるとしても、ディーラムFABが米国で経済性を持つことは難しかっただろう。 ここで意味深長なのは、米国はNANDFABは自国に建てる計画がないということだ。 チップス法のガイドラインでも、他でもないディーラムFABを立てると正確に明示した。 これこそ将来のコンピューティングシステムにおけるDRAMとNANDの位相差を克明に示す事例だと思う。
私は韓国がメモリーが上手だというのがサムスンとハイニックスという企業だけでなく、韓国という国家全体の側面で莫大な祝福だと思う。 メモリー半導体の重要性は、今よりこれからがはるかに高くなるからだ。 例えば、今HBMという「一介」メモリーデバイス開発にビッグテックからファブレスまで全てが首をつっているが、以前だったら本当に想像もできなかったことだ。 それで私は結局、今のHBM競争でサムスンとハイニックスが今すぐ見れば互いにライバルだが、長期的に見れば皆恩恵を享受できると思う。 三星とハイニックスがパイを分け合う全体メモリー半導体市場の規模が今後大きく成長するからだ。 しかし完全に奴隷契約だよなぁ
自国で作るより高コストになって何のメリットもないのに笑ってしまうわ
アメリカ「おい！半導体工場を作れ！！」
韓国「え…？」「分かりました…補助金をこれくらいくださるなら」
アメリカ「口答えしないでこれだけ出してやるから黙って作れ！！」
韓国「え…これだけ……」「へいっ」号泣 最近になって2030年になると、全体の半導体市場の規模が1兆ドルに迫るという見通しがますます多くなっているが、先に述べたマイクロンとWSTSの展望台にあの時行けば、DRAMが全体半導体市場の20%を占めると仮定すれば、DRAM市場の規模は2000億ドル、そしてNAND市場も近いうちに交通整理が終わって3者独占化すれば、今より状況がはるかに良くなるので、10%の比重維持を仮定しても1000億ドル、そうすれば合わせてメモリー半導体は全体3000億ドル規模の市場になる。
今が1500億ドル規模の市場だから、2030年には今より市場規模が2倍近く大きくなるのだ。 そして、この巨大な市場をキオクシア/WDCを退出させ、サムスン、ハインニックス、マイクロンの3人で分けて食べることになる。 最も脅威的なライバルだった中国の進入は米国が遮断してくれた。 特にこれこそ最も重要だと思うが、中国が攻め込んできた産業が長期的にどのような運命に直面するのか、私たちは非常に多くの経験をしたためだ。
結局、このような非常に展望の明るい産業を、今後数十年が過ぎた三星（サムスン）、ハイニックス、マイクロンの3人で、千年万年を全うする構造になるだろう。 これがまさに核心だ。 正直に言うと、クッポンをちょっと吸おうとすれば、国内を越えて全世界をひっくるめてみても、メモリー半導体より見通しの良い産業は本当に数えると思う。 そして、この産業の絶対強者がまさに韓国である。
それでAI革命でDRAMが既存の小品種大量生産Commodity部品からオーダーメード型高付加価値製品に変貌する過程がサムスンにとって危機だが、同時に機会になりうると思う。 腕は内側に曲げるといって、危機よりはチャンスの方が大きいと思う。
結局、単純なCommodityから抜け出すため、ディーラム産業の重要性が高まり、また今後爆発的に成長できるためだ。 市場全体のパイが非常に大きくなるという側面で、このようなディーラム産業のパラダイム変化は、今すぐはサムスンにとって危機だが、長期的には非常に大きな機会になりうると思う。 そのように見れば、私が半導体産業を扱いながら米国の話をかなり多くするが、この産業に携わって経験したことや、あるいはこの産業を勉強すればするほど半導体産業の大きな流れは結局米国が決めると信じるためだ。 今すぐホットな半導体企業、例えばNVIDIAやTSMC、AMD、三星（サムスン）やハイニックスは、いずれも米国が利用する半導体産業の道具に過ぎない。
韓国という国も同じ。 それにしてもサムスンとハイニックスだけでなく、韓国という国はアメリカにとってかなり重要で有用な道具だとは思うけどね。 だからアメリカの意図と目標を正確に理解することが他の何よりも、本当に最も重要だと思う。 ここでの核心は、長期的にアメリカは大きな枠組みで半導体産業の地形図を完全に見直そうとしており、そこから韓国はメモリーであれファウンドリーであれ、きっと大きく恩恵を受けることになるだろうという点。
逆に一番大きな被害を受けるのは結局中国と台湾という中華圏の国々になるだろう。 そして、この変化がすぐに起こるというわけではない。 当面の目には見えないほど、非常に長期的な過程にわたって起こるだろう。 しかし、そのことは必ず起こるだろう。 なぜ？その変化を起こす対象が他でもない千兆国のアメリカだから。 産業で最も重要なのは需要ではなく供給である
エルピーダの破産後、DRAM市場が3者独占と点火されて以来、DRAMとNANDの累積営業利益の格差が大きく広がり始めた。
DRAMはサムスンとハイニックスの利益率50%、NANDはサムスンが17~20%、他の企業が5~7%
つまり、市場がこれ以上誰も退出させることができない独寡占化になるということは、業者どうしがこれ以上無理な占有率競争をしなくても良いし、それで談合による供給抑制が可能になるという意味だ。
私の個人的な考えでは、NANDも独寡占化すれば、DRAMほどの利益率を出すことは難しいが、それでも好況が来れば、いくらできなくても30%水準の営業利益率を出し、ダウンターンにも誰も赤字が出ない産業で、完全に180度換骨奪胎するものと期待している。 とても良いキャッシュカウになるはず。
そういう観点から、ある産業の長期見通しは需要ではなく供給にかかっていると思う。 いくら需要が急増しても供給がそれ以上増えると答えがない。 率直に言って、半導体ではなく、スプーンを作って売っても独占市場であれば、大金を稼ぐことができるだろう。 需要が急増すれば（供給者が非常に多いとしても）しばらくはお金をたくさん儲けることができる。 でも長期展望は言わなくても分かるよね？ むしろ、そのつかの間の好況期に酔って、犬や牛の増設のため、好況期以降の不況期がさらにひどく悪化するケースが多い。 例えば、太陽光だけでも2008年以来需要は着実に大きく増加したが、需要以上の中国発ダンピング物量攻勢で産業が完全に
失敗した。NAND独寡占化に私がずっと集中するのがこのためだ。 需要よりも供給の方がはるかに重要。 さらに、メモリー半導体産業の長期展望を良く見る最大の理由も、この市場が完全に独寡占市場であるためだ。
余談として先に述べた理由から、二次電池産業はNANDのように交通整理ができない以上、2022年の好況期水準の営業利益率は二度と記録できなくなるのではないかと思う。 供給者（特に中国企業）が多すぎるからだ。 キオクシアが一昨年第4四半期から昨年まで累積した営業赤字が5500億円だが、今年と来年の黒字では到底復旧不可能な水準だ。 今、負債比率がほぼ300%。 同期間、ディーラム3社はディーラムだけで営業利益100兆ウォンは残しそうだが、相手になるだろうか？ DRAM3社はDRAMで稼いだお金で、直ちに来年からNAND V9に移り始めるだろうが、まだV6タリーのキオクシアが追いつくことができるだろうか？ 日本政府が金をいくらつぎ込んでも、絶対にディーラム3社との金争いに勝てない。 すでに今回のダウンターンであまりにも大きな打撃を受け、またライバル会社との格差が復旧不可能な水準にまで広がったためである エルピーダが破産寸前だったマスコミの報道
マイクロンとの連合
世界初の20ナノ級ディーラム開発
アップルから大量にモバイルDRAMの注文を受ける
等々
あの記事が出た時、サムスン、ハイニックスの株価が少し下がったはず。 ところが、一つも叶わず、結局破産する。 最近、キオクシアを見ると、ちょうどあの時の感じだ。 Q. WDCに対する意見が気になる。 最近12月5日にWDCが今後数四半期の間、NAND価格が55%上昇する予定なので、できるだけ早く注文を入れるよう顧客会社に通知した。 ところが、NAND業況が少し反騰したとしても、まだ倉庫に在庫が非常に多いが、WDCの行動が非常に不思議だ。
A。 私はそれを見て55%まで値上げできるというよりは、そこまで必ず値上げしなければならないという切迫感を見た。 一言で生き残りたいということだ。 WDCが直面した状況を振り返ってみると、最近、キオクシアにお金を貸してくれる外国銀行の担当者が韓国に来て会ったが、お金を貸してもいいのかと聞いてきた。 キオクシア/WDCの状況が本当に非常に難しい。 装備は深刻に老朽化し、クリーンルームも古すぎて清浄度管理さえ難しい状況だ。 これにより、ますます微細工程の転換が難しくなり、新しく開発する工程のスペックが(ライバル会社に比べて)下落し続けている。
キオクシアとWDCの合併は完全に破綻したようだ。 キオクシアは生きるための別の道を模索しているが、債権団はこれ以上お金を貸したくない。 NANDの需要があまり回復していないためだ。 例えば、モバイルだけを見ても、すべてストリーミングをするが、ストレージに保存しない。 特に、キオクシアはアップル中心のビジネスなので、（アイフォーンの需要見通しもあまり良くない状況で）さらに見込みがない。 すでにIPOが失敗したが、再びIPOを試みており、それでNAND価格が今後55%も上昇するだろうというカッコウニュースを流したと個人的に考える。 Q.NANDチキンゲームの可能性はどう見るか？
A。 今はNAND業況があまりにも良くなくてチキンゲームではなく生存ゲームをしていると思う。 皆さんがNAND工場に行ったことがないので分からないが、事実上廃墟になって稼動をほとんど止めた状況だ。 その生存ゲームによってサムスンを除けば、すべての会社が来年のNAND生産量が今年の生産量を越えない。 それだけ稼動率を上げるのが難しく、ひとまず積もっている在庫から処理するのが優先だ。 作っても売る所があまりない。 そのため、このような状況が続けば、お金がなくて工程技術と装備のアップグレードができない。 半導体業界で有名な格言がある。 CapExの投資タイミングを2度逃すと、その会社は生き残れないということだ。 そのように見れば(サムスンを除いて)他のすべての会社がNAND投資タイミング1回を逃し、近いうちに2回目のタイミングが戻ってくるだろう。 そのタイミングを何とか逃さないように、キオクシア/WDCがNAND価格55%上がるというカッコウニュースを流したと思う。
こうなれば、これ以上稼動が難しいほど古いFABが大挙クロージングし、NAND CAPAが急に減るだろう。 どのようなFABが消えるかは大まかに見積もりが出る。 古くてお金にならないFABだ。 中国に一つ（ソリダイム）あり、日本に複数（キオクシア/WDC）がある。 その後、NAND Consolidation（統廃合）作業が行われるだろう。 この過程にマイクロンが入ってくる可能性もある。 そして、その時間はそれほど長くはかからないと思う。 それでNANDもConsolidationにますます近づいていると思う。 最近、事実上日本政府がさせて日本銀行がキオクシアに大規模な資金支援をしようとしているが、回っているコラジを見れば、日本政府がお金がなくて民間銀行をチョイントまでして無理に資金を支援しようとする状況だ。 不渡り寸前に追い込まれ、今すぐ大規模な現金輸血がキオクシアに必要だが、そのような余力が今の日本政府にはないためだ。 半導体産業の育成に日本政府が数兆円を供給するということも、税額減免などの非現金性支出か、あるいは補助金を数十年にわたって支援するということであって、今すぐ巨額の現金を供給するということではない。 それでまもなくキオクシアがまた破産危機に追い込まれれば、その時はこれ以上民間銀行も資金支援を拒否しそうだが、日本政府もやはり支援余力がないだろうし、それでマイクロンが全て吸収する方向に行くと思う。 そして、その時間はそれほど長くはないだろう。
PS.これはらしいですが、先日、日本のキオクシア債権団銀行の人たちが韓国に来て、いくつかの証券会社の半導体アナリストたちに会い、メモリー半導体とNANDの展望について問い合わせたという業界のチラシがあった。 もしやと思ったが、ファン·ミンソン理事の話を聞くと、チラシが本当に事実だったようだ。 NANDの競争相手だが、それでも韓国がメモリー強国なので、メモリー業況を一番よく展望すると思うから、韓国まで来て聞いてみたのだろう。 敢えて韓国まで来てNANDの展望を尋ねるほどなら、キオクシア債権団がキオクシアの未来について本当に深刻に考えているようだ。 クリス·ミラー教授:日本はラフィーダーズをあきらめ、素材部品の長集中が答
Q1:日本でのラフィーダーズの動きをどう考えますか？
クリス·ミラー教授:先端半導体に挑戦する日本の姿はそれ自体でも肯定的だと思う。 先端技術産業に進出するためには、技術と資金支援など多様な条件を満たさなければならない。
ラフィーダーズは計画はたくさん立てているようだが、それでも将来は容易ではないと思う。 最先端半導体を生産して商業的に成功できる企業がますます減っているのが現実だ。 トランジスタ技術が高度化すればするほど、技術的に難しく、費用も多くかかるだろう。
ラフィーダーズは，(自分たちが言う)最先端の半導体少量生産ビジネスが商業性があり，またそうしたスモール·マーケットが実際に存在することを自ら証明しなければならないだろう。
Q2:日本の半導体企業が世界の半導体産業で立地を維持し、競争力を高めるためにはどのような点を集中すべきだと考えますか？
クリス·ミラー教授: 日本が得意で、長所のある部分を守ることだと思う。 半導体のサプライチェーンは複雑で、多くの国にまたがっています。 今日、米国や欧州には半導体を自主的に製造できる国が一つもない。 それぞれの国と会社にはそれぞれ独自の専門分野がある。
日本企業の場合、先端素材と半導体製造装備分野で世界的な優位を占めているため、その位置を守り維持することが重要であると考える。（以下中略） 本仮屋ユイカ、胸元あらわな最新ショットに騒然「別人かと」「高梨沙羅より顔が変わった」「浜辺美波っぽい」
http://newtx.westbrookitpro.com/0410s/ctn7d5d2.html マッコーリー: DRAMの供給不足は予想よりはるかに長く持続すること
- ハイニックスが2025年にどれだけHBMキャパに投資するかがカギです。 ハイニックスはシリコンTSVキャパを2023年末の5.5万枚/月から2024年末には13.5万枚/月へと2.5倍増やす計画です。 つまり、主要顧客はAIが経済と産業のすべての側面に浸透し、2025年にHBM供給が大きく増加すると予想しています。 ハイニックスのDRAMウェハー容量は2021年以降40万枚/月で変動がなく、2025年ウェハーCAPA追加は7万枚/月に制限されます。 それ以来、ハイニックスは 2026 年に使用可能なクリーン ルーム スペースがなくなります。
- HBMの供給拡大のためには、既存のDRAM容量を犠牲にしなければなりません。 HBMダイの生産量増加は、1bnm DRAMのような先端ノードに不均衡により大きな影響を及ぼします。
- AIと既存市場の需要をすべて満たすことは難しいです。 ハイニックスは2025年にAI半導体顧客との契約を通じてDRAM CAPAの最大50%をHBMに割り当てることができると予想されます。 すると、ハイニックスは既存のDRAM購入者に相当な金額を支払わなければなりません。 そうすると、DRAMの供給不足が長期化し、全体ITチェーンの供給支障に拡大する可能性があります。
答えは明確です。 ハイニックスは各製品の収益性と持続可能な需要増加を考慮してDRAM供給量を配分します。 CAPA割り当てに関係なく、その影響は簡単であり、結論的にDRAMの供給不足はさらに長く深刻化するでしょう。
韓国は24-26年の営業利益見通しを6%/12%/14%上方修正する Trendforce:第4四半期の韓国企業のNANDシェアが過去最大値
Trendforceデータ基準で、23年第4四半期のサムスン+ハイニックスの合計DRAMシェア77.3%、NANDシェア58.2%で、DRAMとNANDのいずれも史上最大のシェアを記録した。 近々満期到来予定のキオクシアの負債についての話
2020年にキオクシアで発行したIPO申請報告書によれば、キオクシアが持つ負債に対する詳細情報がある。 該当負債の中で今後2025年以内に満期が到来する金額が何と9000億円にもなる。 そのうち6000億円は日本の4大大手民間銀行から借りた社債で、残りの3000億円は日本政策投資銀行が保有する償還転換優先主任。
まず社債は19年6月17日に発行し、金利は2.25%+@(TIBOR)に満期が5年のもの。つまり、今年6月17日になんと6000億円の社債の満期が戻ってくるという意味。 朝日新聞や週刊ダイヤモンドなどで言うキオクシア社債満期問題がまさにこれを語ることだ。 そしてこの社債にはいろいろな条件がついている。 まず、（負債返済のために）設備投資は売上の一定%以下に制限するということ、そして2年連続赤字になってはいけないということだ。
配当支給率が4%とかなり高いだけでなく、もし25年6月までにキオクシアがIPOができない場合、キオクシアがその優先株を再買収しなければならない条件がある。 それでこのように再買収義務がある優先株は国際会計基準(IFRS)では負債と定義するが、キオクシアは上場会社ではないのでIFRS適用をしなくても良いため、ひとまずは資本で財務状態表に表示している。 私が見るには、あれは事実上負債だ。なぜこのような異常な優先株を発行したのかというと、キオクシアが以前IPOを試みた時、自己資本比率が足りなくて上場審査を通過できないところだった。 それで政策投資銀行がキオクシア上場審査通過のために出資をしてくれたのだ。 そして私も合わせて9000億円に対する利子と配当だけで毎年少なくとも255億円にもなる。 キオクシアにとってはあれくらいで、ものすごく負担になる金額だ。 一応ここで一番急を要するのは、6月17日に満期が到来する6000億円の社債をキオクシアが防ぐことができるかということ。 私の考えでは日本の銀行が満期を延長してくれると思う。 なぜなら、キオクシアが満期に償還できる能力がないからだ。 ところが、それでも問題なのが日本銀行の立場で満期を延長しても元金を回収できる可能性が低くなるためだ。 キオクシアは満期を延長しても、これからほぼ6兆ウォンに達する負債を5年内に返済すると同時に、これまでディーラム3社に比べて投資で遅れを取っているため、CapExも大幅に増やさなければならない。 二つの目標を同時に達成することは、NAND市場の構造的特性上、不可能だと思う。 先に述べた社債の条件とも食い違う。 さらに、DRAM3社との競争力格差が日々広がる状況で、5年後にキオクシアの状況は今より良くなるどころか、むしろさらに悪化する可能性が高いと思う。 そうすれば元金回収の可能性がさらに低くなる。
これは日本政府の立場でも問題なのが、もし5年後のキオクシアの状況が今よりさらに壊れるならば、その時になれば本当のマイクロンでも買収をあきらめることになりかねないためだ。 今もキオクシアの設備があまりにも老朽化して買収後の正常化に天文学的な金額を投資しなければならないが、5年後に設備が今よりはるかに老朽化すれば買収の収支打算が全く出なくなる可能性が高い。 そうなると、キオクシアは完全破産後、清算しか答えがなくなる。 日本の半導体製造業のインフラが完全に崩壊することになるのだ。 日本政府の立場からも、かえって少しでもキオクシア保有資産に価値がある時、マイクロンに売却するのが答えかもしれない。 これからは本当に日本政府が選択をしっかりしなければならない時期である。
そんな難しい問題は5年後にまた悩むことにして、いったん社債6000億円の満期を延長しても来年6月には償還転換優先株3000億円の満期が戻ってくる。 私が見るにはあれも返済できる力量がないだろう。 再び銀行側で満期を延長しなければならないだろう。 そのような観点から政策投資銀行は低優先株を長期債権に転換したがるが、どうせ優先株を出資した理由が上場だが、その上場がほとんど難しくなった状況で持分を持っていても何の意味もないためだ。 特に、もしキオクシアが破産して清算されることになれば、返済順位で持分投資家は債権団の後順位に押される。すなわち、優先株として持ち続けては投資金を全て失う可能性が高いという意味だ。 それで、もし政策投資銀行が優先株を債券に転換することになれば、昨年末基準でキオクシアの自己資本は2400億円まで減少し、負債比率はほぼ800%に跳ね上がることになる。
ところが問題は、前述の満期間近の9000億円の負債以外にも、キオクシアが追加で負っている負債だけで、ほぼ6000億円に迫るという事実だ。 全部合わせると、キオクシアが日本政府と債権団に負っている借金だけでもほぼ1.5兆円に迫る。 残りの6000億円の負債の満期も26年、27年、28年のように続けて戻ってくるだろう。 果たしてあの負債も全部防げるのかということだ。 キオクシアの負債問題は終わったのではなく、これから本格的な始まりに過ぎない。 .エルピーダの破産時より現在のキオクシアの財務状態がさらに悪い
○ 日本の唯一のDRAMメーカーであるエルピーダメモリは2012年2月27日、東京地方裁判所に会社更生法の適用を申請した。 会社更生法とは、事実上自力での会社運営がこれ以上不可能になり、政府に支援を要請する破産状態に該当する。
○ 負債総額はおよそ4480億円、負債比率は171%に上るとされているが、これは過去破産したメーカーの中で最大にあたる。 また、上場企業の破産は2012年に入って初めて発生したもの。
○ 一方、エルピーダは社債と借入金の償還のために今年4月以降約1700億円が必要な状況であったが、1月末時点の保有資金は500億円水準で、資金が途方もなく不足する危機に直面している。（以下中略）
エルピーダ破産当時、負債比率が170%程度だったが、今のキオクシア負債比率は300%だ。 負債総額もほぼ4倍近く。 もし、来年に償還優先株を負債に転換すれば、負債比率はほぼ800%に迫ることになる。 財務状態だけを見れば、エルピーダ破産当時より、キオクシアの今の状況がはるかに良くない。 純粋に日本政府と債権団がエルピーダ破産の悪夢と経済安保を理由に最後まで手をつけられずにいるため、ゾンビのように生きているだけだ。 もし半導体が今のように戦略物資として重要に認識されない時期だったら、キオクシアはすでに10回もさらに破産して残った。 証券会社各社のサムスン電子の業績予測値が引き続き上方修正されている中
最大の原因はHBM CAPA拡大によるレガシーディーラムショーテージだ。 特に、三星電子が昨年と今年、メモリーCapExへの投資を他のライバル会社よりはるかに多く行っただけに、レガシーDRAMショーテージによる恩恵を最も多く受けると思う。 メリッツ証券のように現在、サムジョンのHBM競争力に最も懐疑的な証券会社でさえ、今日付けのレポートで「レガシーメモリーショーテージ」として三星の業績展望値を大きく上方修正したほど（24年1Q営業利益:3.0兆ウォン->5.5兆ウォン）だ。 結局、HBMによる恩恵はサムジョン、ハニックの両方とも一緒に受けるしかない。
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三星電子、第1四半期の営業利益6兆6000億ウォンアーニングサプライズ
今年の営業利益は少なくとも45兆ウォン、来年は少なくとも65兆ウォンの見通し Trendforce:24年ディーラムの売上は22年より増加した842億ドル
TrendForceは、HBMの高いASPと収益性により、メモリ部門に相当な資本投資が行われたと報告しています。 Avril Wu首席副社長は2024年末までにDRAM業界が総CAPAの約250K/m(14%)をHBM TSV生産に割り当てると予想し、年間供給ビット増加率は約260%に達すると予想します。 また、ディーラム業界におけるHBMの売上シェア（2023年は約8.4%）は2024年末までに20.1%に増加すると予想されます。
2024年まで注文量が持続的に増加し、HBMの供給が不足しました。
Wuは、HBMとDDR5の生産差の側面で、HBMのダイサイズが一般的に同じプロセスおよび容量のDDR5より35~45%大きいと説明しています（例:24Gbに比べて24Gb）。 HBMの収率(TSVパッケージングを含む)はDDR5より約20~30%低く、生産周期(TSVを含む)はDDR5より1.5~2ヶ月長くなります。
十分な供給を希望する購入者は、ウエハーの開始から最終パッケージングまで、第2四半期を超えるHBMの長い生産サイクルのおかげで、注文をより早く確定しなければなりません。 TrendForceは2024年に注文のほとんどがすでに供給業者に提出されており、検証に失敗しない限りキャンセルできないという事実を知りました。
三星（サムスン）とSKハイニックスは今年末まで、最も攻撃的なHBM生産計画を持っている。 三星の全体HBM生産能力は年末までに約130K（TSV含む）に達するものと予想される。 SKハイニックスは約120Kですが、検証進行状況及び顧客の注文によって容量が変わることがあります。 現在、主流であるHBM3製品の市場シェアと関連して、SKハイニックスはHBM3市場の90%以上を占有しており、サムスンは今後数四半期にわたってAMDのMI300の漸進的な発売を緊密に従うものと予想されます。 月末に決算発表しないといけないから、色々ついた嘘を誤魔化すために必死w >>20
> ・・・先に補助金寄越せとかいう朝鮮式乞食になりそうだけどｗ
完成してからの出金だろ、
それより野党側がダブルスコアで勝ちそうなんだけど、おかげで「やはり韓国国内で建設する」とかに変わるんじゃね、
でも補助金は寄越せ…になりそう Trendforce:NANDメジャーメーカー別2年CapEx推移
単位: 10億ドル、サムスン/キオクシア&WDC/ハイニックス/マイクロン 順
- 2023年: 10.0/1.8/3.1/2.0
- 2024年:8.5/1.7/1.9/1.8
- 2年総計:18.5/3.5/5.0/3.8
- CapEx 割合（2年総計）:60%/11%/16%/12%
ここで示唆点が23年基準でNAND市場占有率約3分のサムスンは業界全体CapExのなんと60%を投資し、サムスンと似た占有率を持つキオクシア/WDCはわずか11%を投資するという事実だ。 市場シェアがほぼ同じである三星に比べ、わずか19%水準。 CapExがあれくらいしかなければ、キオクシア/WDCは先端工程への転換どころか、既存装備のメンテナンスおよび代替さえも難しいと考える。
一方、ハイニックスやマイクロンのようなディーラムのライバル会社のNAND CapExは、24年にも前年比で減少するが、最大の理由は、金を稼ぐディーラム先端工程とAVPに投資を集中しているからだ。 それで24年にもNANDに大規模投資を続けている会社はサムスンしかなく、このような投資格差は近いうちに先端工程技術力とCAPA格差で明らかになると思う。 このため、NAND企業の中で今年V8以上に微細工程転換をする会社は事実上サムスンしかなく、ライバル企業の中で特にキオクシア/WDCは先端工程転換どころかライン維持補修もまともにできない状況だ。
それでも他のDRAM業者は25年からはDRAMで稼いだお金でNANDに大規模投資してV8を渡りV9に直行するものと見られるが、もし25年にNANDにダウントンが来るならばNANDワンツールであるキオクシア/WDCは来年も3年連続大規模投資が事実上不可能になるだろう。 そうなれば、独自生存は完全に不可能になると思う。 結局、ハイニックスがHBMに集中している間、レガシーディーラムとNANDは三星がすべて食べる方向に向かっていると思う。 >>110
バイデン「てめーのところのムンがクラブケーキ食いながら約束したこと反故にするんか、縊りこ●すぞボケ」 えーっ？アメリカの銀行から融資がおりたの？残念だわー あれ？
これずいぶん前に約束させられて
履行してなかった案件でわ？
何かと引き換え、または踏み絵の代償みたいな感じで否とは言えない形で
トランプのディールだっけな？ >>107
ゲームの中の国に公共事業は社会参加してそれで小さいことでも楽しめるし
見ても 廃課金はどの競技にもいるから文句言うだろうしな。
そんな悪い宗教今までほっといたで
ドカタ 建設業はコロナでほぼ全滅した理由 ソヌ復帰のタイミングではなく、糖尿病でも思っておけば信者騙せると思ってるが
今はもう警察に通報がありました。
(´・ω・`)
これもうマザーフクムーン来てるの見るとむしろむちゃくちゃようやっとる ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
